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美國聯準會在三月份進行今年度第一次升息,市場預估年底前還有兩次升息機會,根據最新的聯邦基金利率期貨預測顯示,目前六月份升息機率已來到100%,投信法人表示,升息前後金融市場難免受到干擾而波動,不過美國加息另一方面也反映經濟處在復甦軌道上,股市表現仍可望優於債市,因此在波動管理和資本利得追求兩大投資目標的驅動下,建議投資人可朝高息資產進行布局,掌握配息和資本利高雄中秋伴手禮得雙收益來源,其中特別股因為配息相對穩定,且平均配息水準可媲美高收益債,市場多頭時又有機會獲取資本利得,是升息環境下穩健型投資人不可不留意的標的。

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群益投信表示,美國緩步升息趨勢確立,加上景氣向好,高息資產可望持續表現,以特別股為例,在緩升息的環境下仍有不錯的表現。統計過去幾次美國升息前後特別股的表現,無論是升息前一月、後一月、三月以及六月的平均報酬皆為正,且升息後的漲勢更加明顯,升息後六個月平均漲幅更達到3.57%,加上特別股多採固定配息,且與其他資產的相關性偏低,因此,即便面臨市況波動,也有相對抗跌的表現,在升息環境下,建議投資人不妨適度納入投資組合中。群益全球特別股收益基金經理人蔡詠裕表示,美國景氣持續回升,搭配緩步升息的環境,息差擴大更加有利於金融業營運表現,而特別股發行企業中至少有60%以上隸屬於金融業,加上現階段特別股收益率與高收益債殖利率相當,但面臨的信用風險較低,因此在上述利多加持下相對具有投資利基,是升息環境下不錯的投資標的。(工商時報)

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